2023 年第 3 四半期の主要銅株

サザン・カッパーが最高の価値でリードし、キャップストーン・カッパーが成長と勢いでトップ

リバーロック写真/ゲッティイメージズ

第３・四半期の銅株の上位にはキャップストーン・カッパー・コーポレーション、エロ・カッパー・コーポレーション、アイバンホー・エレクトリックなどが含まれており、これらの株価は昨年１５３％ものリターンを記録した。

ベンチマークのグローバルXカッパーマイナーズETF（COPX）に代表されるグループ全体の銅株は、ラッセル1000指数の14％上昇と比較して、昨年38％上昇した。 銅価格は2022年に劇的に変動し、2月のロシアによるウクライナ侵攻後に記録的な高値に急騰した後、7月までに急落した。 その後、短期的な供給不足とグリーンエネルギー技術への投資を受けて上昇している。

ここでは、最高のバリュー、最高の成長、最高のパフォーマンスの 3 つのカテゴリーごとに上位の銅株を紹介します。 これらは、銅商品を追跡する先物ではなく、銅を採掘する企業の株です。 データはすべて7月21日現在のものです。

これらは、過去 12 か月の株価収益率 (PER) が最も低い銅株です。 利益は配当や自社株買いの形で株主に還元されるため、PER が低いということは、得られた利益 1 ドルあたりの支払い額が少ないことを示します。

出典: YCharts

これらは、直近の四半期の前年比 (YOY) 収益成長率と直近の四半期の前年比 1 株当たり利益の 50/50 の重み付けに基づいて企業を採点する成長モデルによってランク付けされた上位の銅株です ( EPS）の成長。

売上と利益はどちらも企業の成功にとって重要な要素です。 したがって、1 つの成長指標のみで企業をランク付けすると、ランキングはその四半期の会計異常 (税法の変更やリストラ費用など) の影響を受けやすくなり、どちらかの数値が一般的なビジネスを代表しなくなる可能性があります。 四半期の EPS または収益成長率が 1,000% を超える企業は外れ値として除外されました。

出典: YCharts

モメンタム投資は、市場全体よりも早く価格が上昇した株式を購入するファクターベースの投資戦略です。 モメンタム投資家は、市場をアウトパフォームした銘柄は、その要因が突然消えるわけではないため、今後もその状態が続くことが多いと考えている。 さらに、その株のアウトパフォーマンスから利益を得ようとする他の投資家がその株を購入することが多く、価格がさらに高騰します。

これらは、過去 12 か月間で合計リターンが最も高かった銘柄です。

出典: YCharts

銅は電気自動車、充電ステーション、風力タービン、ソーラーパネルに使用されており、エネルギー転換において重要な要素であるため、銅の需要は確実に増加すると考えられます。 銅の価格は世界経済の健全性に大きく影響されます。 これは、前述したように、経済のあらゆる分野に加え、建設、工場設備、電子機器などにも銅が広く応用されているためです。 それでも、電気自動車の技術が向上するにつれて、これらの製品における銅の必要性、そしてその結果として金属の全体的な需要が減少する可能性があります。

卑金属の価格は信頼できる先行指標とみなされます。 市場価格の上昇は経済の健全性を示唆し、下落はその逆を示唆します。

銅株への投資を検討する際に注意すべきリスク要因としては、商品価格が従来の株価よりもはるかに変動しやすい全体的な傾向と、銅採掘によってもたらされる環境リスクが挙げられます。

持続可能性への注目の高まりにより、銅鉱山労働者は金属を抽出するためにより高価な方法を使用せざるを得なくなり、世界の供給不足がさらに高まる可能性があります。 たとえば2020年、英豪系銅鉱山会社リオ・ティントPLC（RIO）は、オーストラリアの先住民族の聖地を破壊し、環境・社会・企業統治（ESG）投資家から打撃を受けた。 この事件を受けてCEOと他の幹部2人が辞任した。

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